شاخص های فاندامنتال ارز دیجیتال چیست؟

 

شاخص های فاندامنتال ارز دیجیتال فاکتورهایی هستند که برای ارزیابی ارزش واقعی یک پروژه رمزارزی استفاده می‌شوند. این شاخص‌ها به شما کمک می‌کنند که قیمت و ارزش واقعی یک توکن را بفهمید، بتوانید شت کوین را از یک رمزارز پرپتانسیل تشخیص دهید و در نهایت، سرمایه گذاری موفق‌تری داشته باشید.

به‌طور کلی تحلیل فاندامنتال به شما کمک می‌کند که ارزش ذاتی یک دارایی را بسنجید. در مقاله تحلیل فاندامنتال چیست؟ به طور کامل این نوع تحلیل را توضیح داده‌ایم؛ گفته‌ایم که تحلیل فاندامنتال دقیقاً به چه معناست، چند نوع دارد، تاریخچه آن چیست و چطور می‌شود در دیگر بازارها، از جمله بورس و فارکس از آن استفاده کرد. حالا در این مقاله آموزشی از رمزآگاه، قرار است مراحل بررسی فاندامنتال ارزهای دیجیتال را توضیح دهیم و تمام شاخص‌ها را معرفی کنیم. با ما همراه باشید.

مهم‌ترین شاخص های فاندامنتال ارز دیجیتال

مهم‌ترین شاخص های فاندامنتال ارز دیجیتال شامل معیارهایی هستند که برای ارزیابی ارزش واقعی یک پروژه رمزارزی و احتمال موفقیت آن در آینده استفاده می‌شوند. این شاخص‌ها به چند دسته اصلی تقسیم می‌شوند:

• وایت پیپر و نقشه راه
• تیم توسعه و سوابق آنها
• تکنولوژی و زیرساخت
• موارد کاربرد توکن
• توکنومیکس (Tokenomics)
• وضعیت تأمین مالی پروژه
• دینامیک بازار و رقبا
• محیط قانونی و نظارتی
• سلامت کامیونیتی (Community)
• شراکت‌ها و همکاری‌ها

در ادامه مقاله، هر مورد را به طور کامل توضیح می‌دهیم.

تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال به معنای بررسی تمام شاخص‌های بنیادین یک پروژه کریپتویی است که ارزش واقعی یک توکن را مشخص می‌کنند. پس از بررسی فاندامنتال ارزهای دیجیتال متوجه می‌شوید که قیمت یک توکن چقدر پتانسیل رشد دارد یا چقدر ممکن است ریزش داشته باشد. به بیان ساده‌تر، به راحتی می‌توانید بفهمید که یک پروژه ارزش سرمایه گذاری دارد یا نه. همچنین، می‌توانید تشخیص دهید که یک پروژه قرار است سال‌ها در بازار بماند یا برعکس، یک موج زودگذر یا حتی اسکم و کلاهبرداری است.

فراموش نکنید که برای یک تحلیل موفق، باید درک خوبی از رمزارزها و تاریخچه کریپتو، نحوه دقیق عملکرد آنها و تکنولوژی پشت ارزهای دیجیتال داشته باشید. به علاوه، پس از اینکه تمام داده‌ها را جمع‌آوری کردید، باید تشخیص دهید که چه تأثیری ممکن است روی قیمت یک توکن بگذارند؛ یعنی جمع‌آوری اطلاعات مورد نیاز یک طرف و توانایی شما در تحلیل و نوع اثرگذاری هم یک طرف دیگر قضیه است.

بررسی کامل شاخص های تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال

شاخص‌های تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال شامل وب‌سایت رسمی پروژه، وایت پیپر، نقشه‌راه، تیم توسعه‌دهند، تکنولوژی پشت پروژه، توکنومیکس و … است. از آنجا که تعداد این شاخص‌ها زیاد هستند و ممکن است گمراه شوید، این عوامل را به دسته‌های مختلف تقسیم کرده‌ایم و هر مورد را جداگانه توضیح می‌دهیم.

بررسی وایت پیپر و نقشه راه پروژه 

زمان معرفی یک پروژه، بهتر است پیش از هر اقدام دیگری به دنبال وایت پیپر و نقشه راه آن بگردید. معمولاً این دو مورد را می‌توانید در وب‌سایت رسمی پروژه‌ها پیدا کنید. اگر پروژه‌ای وایت پیپر ارائه نداد، بهتر است به عنوان سرمایه گذاری بلندمدت روی آن حساب نکنید. تمام پروژه‌های معتبر با انتشار وایت پیپر، خود را معرفی می‌کنند و یک نقشه راه منطقی ارائه می‌دهند.

• وایت پیپر چیست؟ یک سند چند صفحه‌ای است که توسعه‌دهندگان یک شرکت یا سازمان منتشر می‌کنند تا اهداف پروژه را توضیح دهند. برای مثال توضیح می‌دهند که چه هدفی از عرضه توکن داشتند، این توکن چه مشکلاتی را در دنیای واقعی حل می‌کند و آیا واقعاً کار جدید و خاصی انجام می‌دهد یا نه؟ یک نمونه واضح، وایت پیپر بیت کوین است که ساتوشی ناکاموتو منتشر کرد و برای اولین بار، بیت کوین را معرفی کرد، نحوه کار آن را توضیح داد و گفت که چه مشکلاتی را قرار است حل کند.
• نقشه راه (roadmap) چیست؟ رود مپ نیز معمولاً همراه با وایت پیپر منتشر می‌شود. تیم پروژه توضیح می‌دهد که برای رسیدن به اهداف نهایی خود قرار است به ترتیب چه اقداماتی انجام دهد. هر چه رود مپ دقیق‌تر و با جزئیات بیشتری باشد، بهتر می‌توان به آن اعتماد کرد.

نکته‌ای که باید حتماً به آن توجه کنید، عملی بودن قول و قرارهایی است که تیم پروژه وعده می‌دهد. اگر اغراق‌آمیز باشد و وعده سودهای نجومی بدهد، یک زنگ خطر است که باید مراقبش باشید.

بررسی تیم توسعه پروژه

یکی دیگر از شاخص های تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال، بررسی توسعه‌دهندگان پروژه است. باید یک لیست کامل از افراد دخیل در پروژه، شامل بنیان‌گذاران، برنامه‌نویس‌ها و حتی اینفلوئنسرهایی که از ابتدا شروع به تبلیغ کرده‌اند، آماده کنید. سپس شهرت و میزان تخصص آنها را چک کنید؛ چند سال در بازار بوده‌اند، تا به حال چه فعالیت‌هایی داشته‌اند، پیش از این در چه پروژه‌هایی همکاری کرده‌اند، آیا در پرونده حرفه‌ای خود تا به حال خلافی انجام داده‌اند؟ (مثلاً متهم به کلاهبرداری شده باشند). همچنین صفحات مجازی آنها را چک کنید؛ پیج‌های معتبر به راحتی از اکانت‌های فیک و صفحات مجازی قابل تشخیص هستند.

تکنولوژی و موارد کاربرد

تکنولوژی پشت پروژه را بررسی کنید. مثلاً اینکه آیا پروژه دارای بلاکچین اختصاصی است یا روی شبکه‌هایی مثل اتریوم، سولانا یا BNB Chain ساخته شده است، می‌تواند تأثیر زیادی بر آینده آن داشته باشد. همچنین بسته به کاربرد توکن، بررسی کنید که در چه زمینه‌هایی قابل استفاده است. آیا این توکن برای پرداخت‌های روزمره طراحی شده یا آن‌قدر پتانسیل دارد که بتوان آن را برای سرمایه‌گذاری بلندمدت نگه داشت؟

• چه چیز تکنولوژی را بررسی کنیم؟ باید تمام موارد فنی، شامل مقیاس‌پذیری، امنیت، نوع بلاکچین و نوع الگوریتم اجماع و … را بررسی کنید.
• منظور از موارد کاربرد چیست؟ موارد کاربرد یعنی آن‌جایی که توکن یا پلتفرم پروژه در دنیای واقعی یا فضای دیجیتال به کار می‌رود. برای مثال، اگر پروژه‌ای در حوزه بازی‌های کریپتویی فعالیت دارد، توکن آن ممکن است برای خرید آیتم‌ها، شرکت در رقابت‌ها یا رأی‌گیری داخل بازی استفاده شود. در پروژه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi)، کاربرد توکن ممکن است شامل وام‌دهی، استیکینگ یا پرداخت کارمزد تراکنش‌ها باشد.

برای اینکه بتوانید عوامل فنی پروژه را بررسی کنید، نیاز است که درک خوبی از تکنولوژی بلاکچین و نحوه عملکرد آن داشته باشید. بنابراین، پیشنهاد می‌کنیم که مقاله‌های مرتبط با بلاکچین را در تب آموزش بلاکچین وب‌سایت رمزآگاه مطالعه کنید.

دینامیک بازار و چشم‌انداز رقابتی

منظور از دینامیک بازار (Market Dynamics) بررسی مجموعه عواملی است که بر رشد، ریزش، عرضه، تقاضا و به طور کلی قیمت یک دارایی تأثیر می‌گذارند. این موارد همیشه در حال تغییر هستند و خوب است که در بررسی فاندامنتال ارزهای دیجیتال، همیشه آنها را مد نظر قرار دهید. در ادامه، مهم‌ترین عوامل را توضیح می‌دهیم:

• تقاضا و میزان پذیرش: ضروری است که میزان پذیرش حال حاضر و آینده توکن را بررسی کنید. باید ببینید مردم در دنیای واقعی چقدر از آن استفاده می‌کنند. برای تشخیص این مورد، می‌توانید مستقیماً نرخ پذیرش و حجم تراکنش‌ها را بررسی کنید.
• مقایسه با رقبا: بررسی کنید که پروژه نسبت به رقبای خود چگونه عمل می‌کند؟ یکی از راحت‌ترین روش‌ها چک کردن رتبه توکن در وب‌سایت کوین‌مارکت‌کپ و همچنین، مارکت کپ (ارزش بازار) آن است.
• وضعیت قوانین حاکم: محیط نظارتی یا همان وضعیت قوانین و مقررات حاکم بر رمزارزها، یکی از عوامل بسیار مهم در موفقیت یا شکست یک پروژه رمزارزی است. برای مثال ممکن است یک کشور محدودیت‌هایی را برای معاملات کریپتو قائل شود و از طرف دیگر، یک کشور رویکردی دوستانه‌تر و بهتر نسبت به رمزارزها داشته باشد. همچنین، مهم است که رویکرد نهادهای نظارتی جهانی، مثل فدرال رزرو آمریکا را مدنظر قرار دهید و مدام اخبار و قوانین جدید را چک کنید.

عوامل اقتصادی

در بررسی فاندامنتال ارزهای دیجیتال، این مورد یکی از ضروری‌ترین نکاتی است که باید مد نظر قرار دهید. عوامل اقتصادی دخیل در یک پروژه به شدت بر آینده قیمت توکن تأثیر می‌گذارد. مهم‌تر از همه، اگر تک‌تک عوامل را بررسی کنید، بهتر می‌توانید پروژه‌های اسکم و کلاهبرداری را تشخیص دهید. در ادامه، مهم‌ترین عوامل را معرفی می‌کنیم.

• بررسی توکنومیکس: در تعریف ساده، tokenomics یک پروژه بیانگر اقتصاد توکن است؛ یعنی تمام مواردی که به جنبه‌های اقتصادی یک توکن برمی‌گردد. مثلاً اینکه عرضه توکن به چه شیوه‌ای است؟ پروژه قرار است با ایردراپ توکن‌های خود را عرضه کند یا می‌خواهد یک ICO داشته باشد؟ میزان توکن‌هایی که در گردش هستند چقدر است؟ آیا توکن عرضه نامحدود دارد (مثل شیبا اینو) یا قرار است عرضه محدود داشته باشد؟ (مثل بیت کوین) نحوه توزیع توکن چگونه است؟ چند درصد به تیم پروژه می‌رسد و چه مقدار عرضه عمومی خواهد داشت؟ آیا پروژه برنامه‌ای برای کنترل تورم توکن دارد؟
• وضعیت تأمین مالی و سلامت مالی پروژه: بررسی کنید که تأمین مالی پروژه چگونه انجام شده است. آیا این پروژه از سوی سرمایه‌گذاران یا سازمان‌های معتبر حمایت می‌شود؟ منابع اولیه تأمین مالی می‌توانند نشانه‌ای از اعتبار پروژه و میزان اعتماد سرمایه‌گذاران باتجربه به آینده آن باشند. همچنین جریان‌های درآمدی پروژه را بررسی کنید. این پروژه از چه راهی قصد دارد درآمدزایی کند و مدل پایداری مالی آن چیست؟

اکوسیستم و کامیونیتی پروژه 

کامیونیتی یک پروژه شامل جمعی از طرفداران، خریداران و حامیان آن است. بررسی سلامت جامعه، ارتباط متقابل آنها با تیم توسعه و نحوه بازخوردشان نسبت به اخباری که منتشر می‌شود، همگی ملاک خوبی برای بررسی سلامت پروژه است.

جمع‌بندی

در این مقاله تلاش کردیم با زبانی ساده، مهم‌ترین شاخص های تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال را معرفی کنیم. همانطور که در ابتدای مطلب اشاره کردیم، صرفاً جمع‌آوری اطلاعات از یک پروژه کافی نیست؛ آنچه اهمیت دارد، درک دقیق مفاهیم، شناخت تکنولوژی پشت رمزارزها و توانایی تحلیل تأثیر این داده‌ها بر قیمت و آینده پروژه است.

برای تقویت این مهارت، پیشنهاد می‌کنیم پس از مطالعه این مقاله، یکی از پروژه‌های بزرگ و معتبر مانند اتریوم یا سولانا را انتخاب کرده و آن را شخصاً از نظر فاندامنتال بررسی کنید. این تمرین به شما کمک می‌کند تا شاخص‌هایی که آموختید را به‌صورت عملی درک کرده و مسیر تحلیل حرفه‌ای را بهتر بشناسید.

در ادامه این مسیر، قصد داریم یک دوره جامع آموزش تحلیل فاندامنتال تهیه کنیم تا به‌صورت گام‌به‌گام به شما یاد بدهیم که چگونه یک پروژه رمزارزی را به‌درستی ارزیابی کنید و تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری بگیرید. اگر به یادگیری عمیق‌تر علاقه دارید، رمزآگاه را دنبال داشته باشید.

پرسش‌های متداول