چرا سال ۲۰۲۴ می تواند سالی صعودی برای بازار کریپتو باشد؟
جسپر یوهانسن معتقد است سال ۲۰۲۴ نقطه عطفی برای مؤسساتی خواهد بود که وارد فضای کریپتو می‌شوند.
۱/۴ تریلیون دلار: این کل ارزش بازار صنعت کریپتو تا اکتبر ۲۰۲۳ است. در حالی که این رقم چشمگیر است، تقریباً سه برابر کمتر از رقم ۲/۹ تریلیون دلار دلار است که در سال ۲۰۲۱ به دست آمد. در سال گذشته چندین غول کریپتو از جمله Chainalysis، Yuga Labs، Ledger و Coinbase تعدیل نیروهای خود را اعلام کردند. این، علاوه بر بی‌شمار پروژه‌هایی که ورشکسته شدند، به یک مسئله اشاره می‌کند و آن اینکه ما در دوران سردرگمی زمستان ارزهای دیجیتال هستیم. اما این بازار نزولی برای همیشه دوام نخواهد داشت. در واقع، با توجه به عواملی که در هفته‌ها و ماه‌های آتی وارد عمل می‌شوند، سال ۲۰۲۴ می‌تواند سالی صعودی برای صنعت کریپتو، به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران نهادی باشد.
با همگرایی عوامل مختلف، از جمله تصویب ETFهای بیتکوین و اتریوم در ایالات متحده و اجرای قانون بازارهای دارایی‌های دیجیتال (MiCA) در اتحادیه اروپا، صحنه برای یک رویداد مهم آماده شده است، یعنی پذیرش جریان اصلی دارایی‌های کریپتو. علاوه بر این، رویداد هاوینگ بیتکوین که در آوریل ۲۰۲۴ رخ می‌دهد، هیجان و پتانسیل بیشتری را برای یک روند صعودی عظیم می‌افزاید. ما استدلال می‌کنیم که دلایل زیادی وجود دارد که چرا سال ۲۰۲۴ نقطه عطفی برای مؤسسات و سرمایه‌گذاران نهادی است که وارد فضای کریپتو می‌شوند که به نوبه خود قفل فناوری صنعت را برای پذیرش انبوه باز می‌کند.
آشفتگی اقتصاد کلان و تأثیر آن بر بازار کریپتو
چشم‌انداز اقتصاد کلان جهانی نقش مهمی در شکل دادن به تصمیمات سرمایه‌گذاری موسسات ایفا می کند. در ماه‌های اخیر، شاهد ناآرامی‌های مالی مکرر بوده‌ایم که به دلیل جنگ‌های بین‌المللی، بیماری‌های همه‌گیر، سیاست‌های تجاری حمایت‌گرایانه و اختلالات زنجیره تامین همراه با نرخ‌های بهره بسیار بالا بوده است. این امر محیطی را برای سرمایه‌گذاری‌های جایگزین ایجاد کرده است – با تلاش سرمایه‌گذاران برای تضمین وجوه خود در دارایی‌های باارزش و امن. برای اولین بار پس از مدت‌ها، بیتکوین و سایر دارایی‌های دیجیتال به طور جدی به عنوان رقیبی در این مسابقه ظاهر شده‌اند. در واقع، گزارشات اخیر نشان می‌دهد که یکی از بزرگترین دلایل محبوبیت بیتکوین، تقاضای آن به عنوان یک دارایی باارزش و امن است.
همچنین، ما شاهد نمونه‌های متعددی از آزمایشات سرمایه‌گذاران نهادی با فضای کریپتو بوده‌ایم، مانند استاندارد Chartered که مشتریان را قادر می‌سازد تا در استیک کردن شرکت کنند. با این حال، علیرغم علاقه رو به رشد، ورود موسسات و سرمایه‌گذاران نهادی به بازار کریپتو هنوز در مراحل اولیه خود است و این صنعت هنوز به پتانسیل کامل خود به عنوان یک دارایی جهانی و عمومی دست پیدا نکرده است.
افزایش پتانسیل‌های بیشتر برای بازار کریپتو
مطابق با ذهنیت سرمایه‌گذاران نهادی آنچه که واقعاً راه را برای پذیرش کریپتو باز می‌کند، حمایت مدیران دارایی چند تریلیون دلاری از سراسر جهان است. تنها در سال گذشته، شاهد بودیم که شرکت‌هایی مانند بلک راک (۹/۴ تریلیون دلار دارایی)، گری اسکیل (۱۷ میلیارد دلار دارایی)، WisdomTree با (۸۱ میلیارد دلار دارایی) و VanEck با (۷۶/۴ میلیارد دلار دارایی) ارائه کردند تا به SEC برای ETFهای اسپات یا فیوچرز درخواست دهند. در مجموع، بیش از ۱۰ درخواست ETF بیتکوین ثبت شده است و همه آنها هنوز در انتظار تایید کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) هستند.
با توجه به جایگاه، شهرت و پرتفوی دارایی‌های انبوه شرکت‌های فوق، بدون شک مشارکت آنها در ارزهای دیجیتال دارای وزن قابل توجهی است. به عنوان یکی از بزرگترین مدیران دارایی در سطح جهان، علاقه آنها به بیتکوین و بازار کریپتو به طور کلی نشان دهنده پذیرش عمومی رو به رشد است. به این ترتیب، به دلیل نفوذ و اعتبار مرتبط با بلک راک و همتایان آن، احتمال اینکه SEC تأیید برنامه‌های مذکور را تایید کند افزایش یافته و رد کردن پیشنهاد را برای آنها چالش برانگیز می‌کند.
همچنین، یکی از نگرانی‌های اصلی قانون‌گذاران در مورد ETFهای کریپتو، احتمال دستکاری بازار است. با این حال، با مشارکت شرکت‌های مدیریت دارایی بزرگ در این محصولات، شانس دستکاری بازار به حداقل می رسد. آنها با شیوه‌های مدیریت ریسک قوی، استانداردهای انطباق و قابلیت‌های نظارت بر بازار، محیط شفاف‌تر و پایدارتری را برای ارائه دارایی‌های کریپتو فراهم می‌کنند.
حجم عظیم پتانسیل سرمایه‌گذاری نهادی و هجوم جریان‌های سرمایه‌گذاران نهادی می‌تواند فشار خرید قابل توجهی را برای ارزهای دیجیتال ایجاد کند – که به طور بالقوه باعث افزایش قیمت‌ها و ایجاد احساسات مثبت در بازار می‌شود.
قانون‌گذاری در جهت منافع کریپتو
علاوه بر تایید بالقوه ETFها، انتظار می‌رود اجرای قانون بازارهای دارایی‌های دیجیتال (MiCA) در اتحادیه اروپا تاثیر قابل‌توجهی بر علاقه سازمانی و سرمایه‌گذاران نهادی به دارایی‌های کریپتو داشته باشد. MiCA با ایجاد یک چارچوب نظارتی جامع برای دارایی‌های دیجیتال در اتحادیه اروپا، وضوح و اطمینان قانونی را فراهم می‌کند، راه را برای موسسات برای تعامل مطمئن با ارزهای دیجیتال هموار می‌کند و باعث افزایش اعتماد و پذیرش جریان اصلی می‌شود. با مطلوب‌تر شدن چشم انداز نظارتی، مؤسسات نیز از این روند پیروی می‌کنند و تمایل بیشتری به تخصیص بخشی از پرتفوی خود به دارایی‌های دیجیتال دارند.
کاتالیزور بازار صعودی کریپتو
رویداد دیگری که می‌تواند به رشد بازار کریپتو کمک کند، هاوینگ بیتکوین است که برای آوریل ۲۰۲۴ برنامه ریزی شده است. از نظر تاریخی، بعد از هر رویداد هاوینگ، دوره‌های صعودی قابل توجهی بوده است که با افزایش قیمت قابل توجه همراه می‌شود. کاهش نرخ بیتکوین‌های قابل استخراج در بازار، عدم تعادل عرضه و تقاضا را ایجاد می‌کند که منجر به فشار قیمتی صعودی می‌شود. اگر تاریخ تکرار شود، هاوینگ سال ۲۰۲۴ به طور بالقوه می‌تواند یک روند صعودی انفجاری دیگر را آغاز کند و سرمایه‌گذاران نهادی را جذب کند.
افزایش ارزش و پذیرش در بازار کریپتو
اگر همه چیز طبق برنامه پیش برود، ورود موسسات و سرمایه‌گذاران نهادی به بازار کریپتو و مشارکت آنها به افزایش ارزش در پروژه‌ها و پذیرش کلی کریپتو کمک خواهد کرد. مشارکت موسسات اعتباری، تخصص و سرمایه قابل توجهی را به ارمغان می‌آورند که می‌تواند منجر به افزایش نقدینگی، ثبات و توسعه محصولات کریپتو شود. همزمان که موسسات بیشتری از گریپتو استقبال می‌کنند، این صنعت مشروعیت بیشتری پیدا می‌کند و طیف وسیع‌تری از کاربران را جذب می‌کند. این افزایش پذیرش می‌تواند راه را برای میلیاردها کاربر بعدی برای پیوستن به اکوسیستم کریپتو هموار کند و به دموکراتیک شدن آن دامن بزند.
همانطور که شرکت‌های مالی سنتی (TradFi) بیشتر و بیشتر شروع به آزمایش برنامه‌های کریپتو می‌کنند، موارد سودمند جالبی را برای کاربران ایجاد می‌کند تا با برنامه‌های Web3 تعامل داشته باشند. مردم می توانند از این برنامه‌ها در زندگی روزمره خود استفاده کنند و به طور یکپارچه بین پلتفرم‌های مالی سنتی و غیرمتمرکز (DeFi) جابجا شوند.
۲۰۲۴: سالی مهم برای بازار کریپتو
با وجود همه این عوامل تاثرگذار، به نظر می‌رسد سال ۲۰۲۴ برای مؤسساتی که به دنبال سرمایه گذاری در بازار ارزهای دیجیتال هستند، نویدبخش است. همگرایی تحولات مقرراتی و نظارتی، هاوینگ بیتکوین و شرایط مطلوب اقتصاد کلان، زمینه را برای افزایش پذیرش دارایی‌های دیجیتال و پذیرش عمومی آنها فراهم می‌کند. همانطور که علاقه سرمایه‌گذاران نهادی رشد می‌کند، صنعت کریپتو با نقدینگی، ثبات و روندهای صعودی بیشتر همراه خواهد بود. این هجوم سرمایه‌گذاران نهادی و مشارکت آنها نه تنها ارزش دارایی‌های مذکور را افزایش می‌دهد، بلکه راه را برای دسترسی میلیاردها کاربر و بهره‌مندی از مزایای فناوری بلاکچین هموار می‌کند. با نزدیک شدن به سال ۲۰۲۴، بدیهی است که صنعت کریپتو در آستانه یک دگرگونی قابل توجه است که به واسطه ورود موسسات و دموکراتیک شدن امور مالی در مقیاس جهانی هدایت می‌شود.
