چرا «وام دهی دیفای» همچنان داغ‌ترین بخش بازار کریپتو است؟

در بحبوحۀ سقوط بازار کریپتو، خیلی‌ها انتظار داشتند تمام بخش‌های این فضا دچار رکود شوند. اما برخلاف تصور، یک بخش هنوز هم حسابی زیر ذره‌بین سرمایه‌گذاران بزرگ قرار دارد: وام دهی دیفای! با رمز اگاه همراه باشید تا ببینیم چرا هنوز هم سرمایه‌ هوشمند به این بخش سرازیر می‌شود، چه پروتکل‌هایی پیشتاز هستند، و چطور این حوزه توانسته خودش را با شرایط جدید بازار وفق دهد.

وام دهی دیفای، پیشتاز پنهانی بازار

حتی بعد از ریزش سنگین بازار، بخش وام دهی دیفای موفق شد ارزش بازار خود را ۳/۷ درصد افزایش دهد و به بیش از ۵/۴ میلیارد دلار برساند. این در حالی است که ارزش کل قفل‌شده (TVL) در پروتکل‌های وام‌دهی طی یک هفته گذشته از ۳۷ میلیارد به ۳۸/۱۱ میلیارد دلار رسیده است. به‌طور کلی، دیفای به عنوان شاخصی برای وضعیت کلی بازار رمزارزها در نظر گرفته می‌شود؛ چرا که با جهت‌گیری صعودی کل بازار رابطه‌ای مستقیم دارد.

پروتکل Aave، ستارۀ بی‌رقیب بازار

وقتی صحبت از وام دهی دیفای می‌شود، نام پروتکل Aave همیشه در صدر می‌درخشد. تنها در یک شب، ارزش کل قفل‌شده این پروتکل بیش از ۵/۲۲٪ رشد کرد و حالا با بیش از ۱۷ میلیارد دلار سرمایه، دوباره به سطح‌های اوج سال ۲۰۲۱ برگشته است.

این پروتکل نه‌تنها یکی از بزرگترین مصرف‌کنندگان گس در شبکه اتریوم است (با بیش از ۲۳۱ هزار دلار کارمزد در روزهای پرترافیک)، بلکه در تاریخ ۳ آوریل بیش از ۱/۶۳ میلیون دلار پاداش توکنی میان کاربرانش توزیع کرد. همین موضوع باعث شده در برخی روزها، سود خالص Aave منفی باشد؛ چون بیشتر درآمدش را دوباره به کاربرانش برمی‌گرداند!

وام دهی دیفای؛ غول جدید کارمزدسازی

بخش وام دهی دیفای حالا یکی از پردرآمدترین بخش ها از نظر کارمزد در کل فضای کریپتو شده است. در میان پروتکل‌های مختلف، Aave با بیش از ۱/۶۷ میلیون دلار درآمد روزانه از فعالیت‌های وام‌دهی و قرض‌گیری، جزء ۱۰ پروتکل برتر از نظر درآمد است.

در سه‌ماهه گذشته، کل درآمد کارمزدی پروتکل‌های وام دهی دیفای از ۲۹۱ میلیون دلار فراتر رفت. سه پروژه‌ای که بیشترین توجه و عملکرد را به خود اختصاص داده‌اند عبارت‌اند از:

• Aave

• Morpho Labs

• Spark Protocol

اتریوم یا سولانا؟ رقابت برای سلطه در وام دهی

اگرچه فعلاً اتریوم بازیگر اصلی در زمینۀ وام‌دهی است، اما نباید نقش سولانا را دست کم گرفت. پروژه Kamino Lend که روی سولانا اجرا می‌شود، با بیش از ۱/۵۴ میلیارد دلار ارزش کل قفل‌شده، حتی امکان وام‌دادن در برابر میم کوین‌ها (مثل دوج‌کوین و …) را هم فراهم کرده است!

همه پروتکل‌ها شبیه هم نیستند!

در دنیای دیفای، هر پروتکلی نقش متفاوتی دارد. برخی مثل Aave، تمرکزشان روی مدیریت خزانه‌داری (Vault) است. برخی دیگر مثل Sky Protocol و Curve Finance، در گردش استیبل‌کوین‌ها پیشرو هستند.

بحران لیکویید شدن؛ وام دهی دیفای از آن جان سالم به در می‌برد؟

با ریزش اخیر قیمت اتریوم تا ۱۵۷۲ دلار، فشار فروش روی برخی پوزیشن‌ها کمتر شد. با این حال، هنوز هم بیش از ۱۸/۵ میلیون دلار از دارایی‌های قفل‌شده در Aave در آستانۀ لیکویید شدن قرار دارند.
از سوی دیگر، Sky Protocol با بیش از ۸۴۹ میلیون دلار پوزیشن در معرض خطر، نگرانی‌های بیشتری را به همراه دارد. در طول چند روز گذشته، بیش از ۱۰۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های اهرمی لیکویید شده‌اند و ارزش کل وام‌های در معرض لیکویید شدن به حدود ۱ میلیارد دلار رسیده است.

جمع‌بندی
در این مطلب، بررسی کردیم که چرا وام دهی دیفای علی‌رغم سقوط بازار، همچنان یکی از پرچم‌داران دنیای کریپتو باقی مانده است. دیدیم که پروتکل‌هایی مثل Aave چطور در جذب سرمایه، توزیع پاداش و مدیریت خزانه موفق عمل کرده‌اند و حتی در شرایط بحرانی، آسیب کمتری دیده‌اند. اگر به دنبال ورود هوشمندانه به دنیای دیفای هستید، تحلیل داده‌های این حوزه می‌تواند نقشه راه خوبی برایتان باشد. اگر به دنبال فرصت‌های باثبات‌تر در دنیای کریپتو هستید، وام دهی دیفای می‌تواند یکی از گزینه‌های جذاب شما باشد. برای بررسی پروژه‌های آینده‌دار، با رمز اگاه همراه باشید.

منبع: cryptopolitan